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De uns tempos para cá a impressão que tenho é a de que o mercado Brasileiro não está mais tão colado nos Futuros americanos como era de costume. Bem, a direção é a mesma, a volatilidade aqui é maior(sempre foi), mas diferente de como era logo que comecei a operar o Mini Bovespa o mercado aqui não segue mais o mercado lá fora Tick a Tick.

Uma das causas dessa mudança foi provavelmente a introdução dos Algoritmos de alta frequência (HFT) que usam seu capital gigantesco para mover o mercado. Isso faz com que desde a sua introdução no mercado os trades "mais fáceis" geralmente ocorram na direção deles, ou seja, se percebemos um Bot comprando, os trades mais fáceis vão geralmente* ser na direção do Bot.

...Um leitor atento deve estar se perguntando agora: - "Um tempo atrás eu li que uma das vantagens dos Algos é o impacto do mercado reduzido e o fato de eles passarem despercebidos pelos olhos dos outros traders para evitar gaming, então como eu sei a direção do Bot?"...

A resposta pelo menos até agora é: Não é fácil, mas aqui é Brasil e no Brasil sempre damos um jeitinho...

No mercado do Mini Bovespa os Algoritmos mais pentelhos são o da Alpes e o da Link, eles basicamente fazem o mercado de gato e sapato com o poder de fogo que ambos possuem, então, se eles acham que o mercado vai subir tem uma boa chance disso acontecer (ou melhor, de eles fazerem acontecer). Ao que me parece o Algo da Alpes é mais direcional, ou seja, costuma apontar em uma direção e operar nessa direção grande parte do tempo e para "diminuir o impacto" das suas ordens ele divide o seu volume alvo em blocos de 25. Dessa forma, ainda não é claro para mim como é tomada a decisão de compra ou venda (se é o Algo ou um Humano), mas a partir do momento que é tomada uma decisão de ficar comprado ou vendido, é calculada uma posição final (que me parece uma função do volume) e para chegar nessa posição final o Algo divide essa posição por 25 e faz X trades até chegar lá.

Digamos então que estamos em um dia com volatilidade "normal" com o mercado lá fora subindo uns saudáveis 0,3% no over, petróleo subindo também uns 0,5% sendo que ontem o mercado fechou positivo em 0,5% tanto aqui como lá fora (não teve diferenças grandes de fuso) e o nosso amigo Bot começa o dia com uma linda compra de 25 contratos no Ask, empurrando o preço para cima, é bem provável que esse nosso amigo tenha mais balas na agulha e que vá continuar fazendo essas "comprinhas", então está dada a direção do Bot...

*- Vale notar que esses Bots foram criados por humanos e são controlados por eles, então também podem fazer besteiras na velocidade da luz o que gera incríveis oportunidades de lucro operando contra esses camaradas – Ontem 13/01 as 10:29 da manhã e hoje a partir das 10:32 são ótimos exemplos, vá a fita e confira...