Risco!

Um dos aspectos das minhas operações que tenho focado ultimamente tem a ver com o seu perfil de risco...

O que será que é melhor? Uma sequencia de pequenos lucros e uma eventual perda gigantesca ou uma grande sequencia de operações perdedoras pequenas e uma eventual vencedora gigantesca?

Vamos partir da hipótese de que qualquer método de análise de mercado seja capaz de produzir sinais adequados de compra e venda (até mesmo isso à
Link), um dos pontos que vai afetar bastante a quantidade de operações vencedoras é o quão próximo do preço de entrada está o nosso stop Loss e stop gain. Quanto mais próximo do preço o Stop loss maior o número de operações perdedoras e menor o risco por operação, inversamente, quanto mais próximo do preço o Stop gain maior o número de operações vencedoras e menor o lucro possível por operação.

Psicologicamente a coisa mais difícil que existe é agüentar uma seqüência de operações perdedoras, por menores que estas sejam. Admitir que estamos errados é algo MUITO difícil de fazer, o que faz com que muitos traders optem por tomar uma atitude boa para a cabeça, péssima para o bolso...Diminuir a distancia entre o preço alvo da operação e aumentar a distancia do Stop loss...

Esse é um movimento que pode ocorrer naturalmente com o tempo, às vezes sem ser percebido, o trader pode começar a ver o seu gráfico de resultados com uma boa inclinação até que a eventual perda acontece e ela sozinha pode eliminar uma boa parte do resultado obtido nos últimos tempos...

 

No final das contas, ao adotarmos esse tipo de atitude fazemos com que o perfil de risco da nossa estratégia se assemelhe um pouco ao perfil de risco de venda de opções (com uma série de simplificações, é claro!), onde o vendedor recebe um prêmio pela venda, mas o capital que pode ser perdido no caso de um "evento raro" é MUITO superior ao premio.

Forex e a Análise Técnica

De quando em quando aparece um grupo de acadêmicos tentando responder a mesma pergunta de sempre. – "Analise técnica funciona ou não?"

Não preciso nem dizer que cada um desses estudos apresenta resultados diferentes. Há não muito tempo postei um estudo de Brasileiros sobre o OCO (Ombro – Cabeça – Ombro) onde os autores encontraram evidência de que a formação funciona (no mínimo contestável, na minha humilde opinião), agora acabei dando de cara com outro estudo sobre os resultados da AT no FOREX no artigo "llusory Profitability of Technical Analysis in Emerging Foreign Exchange Markets" de Pei Kuang, Michael Schröder e Qingwei Wang onde resumidamente os autores demonstram que há possibilidade de obter retornos positivos com Análise técnica, mas esses retornos desaparecem após corrigir os resultados levando em conta o "data snooping bias"*

* Nota nerd -Data Snooping bias ocorre quando testamos um gande número de hipóteses em cima de uma base de dados limitada. No caso de AT isso é uma preocupação, pois podemos testar tantas técnicas diferentes em uma determinada ação/índice que eventualmente acharemos uma que dê retornos positivos

 

No final das contas pode até ser que AT não sirva para nada ou funcione perfeitamente (falando academicamente, é claro), mas uma coisa é clara, por muitos anos, até hoje existe bastante gente gerando bons retornos ano sim, ano também utilizando Análise técnica e uma gestão de risco impecável.

Será que essas pessoas também são fruto de um golpe de sorte?

 

Traders de rua

Edit: Se você está lendo este post através de um RSS reader talvez não seja possível visualizar o vídeo linkado acima, sugiro que visite o blog para assisti-lo.

Preste atenção no vídeo da reportagem por volta de 03:00. Hoje em dia tem até mendigo com trading system...

Me impressiona a simplicidade dos caras...eles acompanham a bolsa, se o Dolar cai é sinal de que vai aparecer comprador...

Hoje em dia nós estamos sobre-equipados, ou seja, temos equipamentos, técnicas e instrumentos demais, tanto que acabamos esquecendo que o que realmente move o mercado é o eterno combate entre as forças de oferta e demanda...

No final das contas o mercado não sobe pois rompeu uma resistência, porque a média de 20 está acima da de 50 ou porque os Bots estão "manipulando" e sim pelo simples fato de que existe mais gente que quer determinado ativo do que gente que não o quer...

Um trade diferente

Nos últimos dias a falta de posts nesse blog foi diretamente proporcional a falta de movimentação no mercado. Nessa semana até que as aberturas foram um pouco mais "divertidas", talvez em breve teremos um nível maior de volatilidade.

De qualquer forma hoje acabei fazendo um trade que não estava no "script", mas que tinha que ser feito. A figura acima mostra o livro de ofertas do mini as 9:17 de hoje (8/4/10) essa quantidade absurda de contratos é muito rara de ser vista tão perto do preço que o mercado está negociando.

Hoje as 9:30 daqui é feito o anuncio do "Jobless Claims" o que faz com que eu não faça nenhuma operação antes do anuncio pois elas geralmente terão um resultado não-ótimo já que ou eu vou ter que segurar através do anúncio ou vou sair apressadamente da operação.

Porém, ao olhar para o livro e ver esse aglomerado de contratos procurei outras confirmações de que uma posição vendida poderia ser iniciada:

- Mini S&P acabou de bater na resistência em 1175,50 e estava revertendo

- A bolsa Alemã estava em uma queda de -0,8% (utilizo esse dado como proxy para a Europa)

- mini Bov operando acima da VWAP

Com essas confirmações realmente não custava nada fazer a venda, na pior das hipóteses eu ia enxergar o JP removendo aquelas ordens do livro antes do mercado subir e em alguns segundos eu estaria fora da operação.

Trading Fail - II

Quando 150 contratos não é o suficiente...