Aquilo que pensas...

Uma daquelas frases de efeito manjadas do mercado é "opere o que você vê, não o que você pensa". A abertura de hoje teve um belo exemplo disso.

Hoje as 9:30 daqui teríamos o anuncio do "Retail Sales" lá fora, que era o indicador mais esperado para o dia, então o mercado abriu e ficou em um range mais ou menos apertado até as 9:30 quando saíram os números.

Eu não tenho news feed e nenhuma outra maneira de checar esse número em tempo real, então tenho que confiar no que vejo no gráfico. Assim que saiu "retail" o futuro de Bovespa subiu mais de 200 pontos, mas falhou uma, duas, três...seis vezes em romper a barreira dos 68700 com um belo volume. Além disso, eu particularmente gosto dessas barras com sombras alongadas no gráfico de 1min, mostra que o pessoal estava bem afobado toda vez que o preço toca determinado nível.

Para finalizar, esse padrão de mudança de direção sempre que sai uma notícia nova é sempre bem lucrativo, pois prende alguns traders com posições que começam a fumar forte contra eles (como por exemplo o "pato esmagado").



No final das contas o "retail Sales" até que foi bom ficando próximo a máxima do consenso, mas não é isso que paga nossas contas no final do mês...

Alguns comentários sobre o livro - One good Trade

Acabei de ler um livro extremamente interessante chamado "One good trade: Inside the Highly Competitive World of Proprietary Trading" escrito por Mike Bellafiore o qual dá uma visão bem diferente do que estamos acostumados nos livros de mercado financeiro.

Primeiro, não é um livro com receitas de bolo do tipo: -"se a ação XYZW4 romper a máxima do dia e a média móvel de N dias estiver inclinada para cima junto com blábláblá, então é uma compra". Ou pior, aqueles que usam indicadores malucos para tomar decisões: - "se o PQP17 estiver em uma região de sobre-compra então é uma venda"

Segundo, é um livro que relata o dia-dia de uma "prop trading firm" (a qual o autor é o dono), algo muito parecido com uma mesa de operações de banco. Só que nesse caso, a remuneração dos traders é uma parcela dos seus ganhos no mercado, diferente dos salários + bônus dos operadores de bancos. Além disso, eles se consideram "traders", não investidores, com posições muito menores do que a de fundos de investimentos, ou mesas de bancos eles tem a possibilidade de serem muito mais ágeis nas suas operações.

Terceiro, e mais importante, é um livro sobre trabalho duro. O autor não se cansa em estressar a importância de se trabalhar extremamente duro para que seus traders consigam tornar-se consistentemente lucrativos. O livro é todo cheio de histórias de traders que operam ou já operaram na sua empresa e todas elas são utilizadas para explicar pontos importantes da filosofia de trabalho desses traders e um bom punhado dessas histórias é de traders que falharam no meio do caminho, por uma série de motivos.



E para nós pequenos investidores brasileiros, onde é que esse livro pode agregar valor?

No final das contas em "One good trade" é possível encontrar várias lições importantes, como os fundamentos de uma boa operação (preparação, trabalho duro, paciência, um plano detalhado, disciplina, comunicação e replays das operações), os fatores que o autor considera compor sua pirâmide de sucesso (ser não-original, sobreviver a curva de aprendizado, melhorar a cada dia, desenvolver um plano, retornar da derrota, eliminar os erros...) e os vários motivos pelos quais os traders falham em sobreviver na sua profissão.

Para nós aqui no Brasil, principalmente para quem opera de casa sozinho alguns pontos importantes do estilo de operar desses traders acabam sendo comprometidos, como por exemplo, a escolha de "stocks in play", ou em outras palavras ações com algum motivo para mover-se no dia (geralmente ações que estão no noticiário, com bom volume de negócios, que tiveram um belo gap de abertura ou demonstraram algum nível importante na fita), pois com o nosso "universo" de ações a escolher as nossas "stocks in play" vão invariavelmente ser as mesmas quase sempre já que temos no máximo umas 50-60 ações para escolher.

Outra coisa diferente é relacionada a tecnologia, o autor com um ar saudosista lembra da época em que ele operava com uma plataforma que podia cair a qualquer minuto e ficar por horas inoperante ("back in the Day"). Hoje em dia minha plataforma cai sem aviso, fica fora do ar por um tempão, inverte ordens e é extremamente lenta. Eu tenho que colar na raça as "setinhas" das minhas operações, tenho que programar várias maneiras de obter os dados das minhas operações, pois o sistema não consegue juntar os dados necessários para estudar minhas operações em um lugar só e por aí vai...

Por fim, todos os benefícios de se estar em um ambiente específico para operar no mercado, com outros profissionais, participar de comunidades, traders ajudando uns aos outros, passando os preços importantes nas ações, reforçando os fundamentos ("feche esta operação, ela já rompeu seu Stop Loss", "você estourou seu limite do dia, vá operar no demo!"), discutindo os replays, idéias para o próximo dia etc. são muito difíceis de serem conseguidos ainda aqui no Brasil...quem sabe daqui um tempo...



O veredito final é um ótimo livro para traders com pelo menos conhecimento intermediário no mercado de ações, os quais vão poder tirar um maior proveito das boas lições contidas nesse livro.

Respeite seus STOPS, caso contrário...

A fúria insana tomará conta da sua cabeça e farás mais besteira ainda...