I love this game

Hummm...

Mercado em baixa, valor de hoje parecido com o de quinta feira passada, gap de baixa, china, commodities, bla, bla, bla...

O que realmente ficou marcado pra mim foi o fechamento bem na área inferior que eu considero como "valor" (área em cinza, o fechamento é a pequena marca vermelha) e uma corretora só acumular (ou desacumular) uma posição vendida de ~2.500 contratos (+67% da posição vendida total do mercado) sendo que na ponta comprada as posições são muito mais homogêneas.

Com o valor em torno de 56.950 e o fechamento perto de 56.800, alguém pode ter ganhado muito dinheiro (ou deixado de perder)...Amanhã, dependendo de como o mercado se comportar lá fora vai ser interessante acompanhar como evolui esse quadro.

Agosto em perspectiva

O gráfico acima é um resumo do mês de agosto (WINV09), com as áreas marcadas em cinza correspondendo as áreas de "valor" de cada dia (60% do volume em torno do preço médio ponderado de cada dia). E as marcas vermelhas correspondendo aos fechamentos de cada dia.

O começo do mês foi ótimo para os intraday traders que tiveram oportunidades abundantes de operar sempre que o mercado tentasse sair da zona de valor do dia anterior. Mais para o final do mês é que as coisas começaram a ficar mais interessantes com o GAP de baixa do dia 17 que logo depois foi seguido por um rally indicado pelas áreas de valor que pouco se sobrepõem até o dia 24.

Depois disso, tivemos 3 dias de "queda" no valor que só ficam evidentes quando utilizamos o volume para calcular o valor médio pago pelos investidores.

Hoje, "eles" até tentaram fazer com que o valor continuasse em queda, mas acabou não dando muito certo...

Meu almoço

Volume on price – WINV09

Montei uma planilha que é capaz de criar o gráfico de volume on price para qualquer ativo. Vou passar a utilizá-la nos meus estudos futuros.

BM&FBovespa + Nasdaq

BM&FBovespa negocia parceria com Nasdaq

Boas notícias. Uma possível parceria entre a Nasdaq e a BMFBovespa significa um provável aumento na liquidez dos ativos brasileiros e (espero eu) mais investimentos em tecnologia

O pato esmagado

Existem vários tipos de jogadas em day trading, algumas delas fazemos para garantir o pão de cada dia e outras jogamos para aumentar o nosso capital.

Hoje em dia a jogada mais lucrativa certamente é a do "pato esmagado" e ela é composta de alguns passos:

1 – Acabou de sair algum dado importante do mercado

2 – O mercado Americano cai e aqui no Brasil sobe

3 – No book de negócios tem um pato acumulando volume

Depois disso temos 2 cenários prováveis:

1 – O mercado americano reverte nos próximos minutos e o pato é recompensado por seus poderes psíquicos

2 – O mercado americano não reverte e o pato é esmagado

O gráfico abaixo(5min) fala por si só...

A mão pesada

Conforme apontado diversas vezes aqui (aqui e aqui, por exemplo) uma coisa que salta a vista é a concentração do volume nas mãos de alguns participantes principalmente na 1° hora de pregão no mini contrato de Bovespa.

Hoje as 09:41 bati uma foto do book de negócios onde o volume total de contratos vendidos por apenas um grupo de participantes somava 65% de todos os contratos vendidos e o volume de negócios (n° de contratos vendidos e comprados dividido pelo total) superava 48% de toda movimentação do mercado.

As vezes a impressão que isso passa é que eles mandam e desmandam no mercado, mas como o Mini índice não pode desviar do índice full e muito menos da movimentação da Bovespa que por sua vez é coordenada pelos mercados internacionais é sempre bom ter uma noção de como os outros mercados estão se comportando, pois sempre que há um desvio do mini com o resto do mundo é aconselhável tentar ver quem é que está preso do lado errado do mercado.

Resistência de um homem só

Sem nenhuma notícia muito interessante hoje na 1° hora da abertura ela acabou sendo um pouco morna com variações pequenas.

A única coisa que chamou mais a atenção foi a zona de congestão de míseros 50 pontos (precisamos de um movimento de pelo menos 20 pontos para pagar os custos de transação) que perdurou por mais de 15 minutos e continha uma ordem um tanto quanto peculiar de venda de 25 contratos a 57.770.

Esse tipo de ordem mais "pesada" com mais de 10 contratos geralmente pode ser considerada um "pega trouxa" no mini Bovespa, pois o que parece é que elas estão lá só para atrair volume. Coloca-se uma ordem de compra de 50 contratos bem em cima de um suporte evidente (57.000, por exemplo) assim os outros operadores encaram essa ordem como uma tentativa de comprar no suporte e colocam suas ordens de compra acima dela (57.005, 010, 015...e por aí vai) só que na verdade o camarada que colocou a ordem de compra 50 contratos está é vendendo e como tem mais gente comprando mais caro ele pode vender uma quantidade maior de contratos por um preço melhor...e quando menos se espera aquela ordem de compra 50 a 57.000 sumiu (foi cancelada).

Essa é uma das milhares de formas de se jogar com o livro de ofertas, mas voltando a ordem de venda de 25 contratos a 57.770 ela ficou lá por todos esses 15 minutos, então o mercado ficou nessa zona de congestão de 700 a 760 sendo que ninguém vendia abaixo de 700 e ninguém comprava acima de 760.

Como (provavelmente) o mesmo camarada já havia vendido uma quantidade semelhante (25 a 57.760 se não me engano) ficou claro que essa ordem era pra valer. Depois de 15 minutos com essa ordem no livro muitos operadores ficaram com esse número na cabeça, então o raciocínio era simples:

- Os bears venderam apostando que 770 ia segurar, caso contrário eles teriam que recomprar para zerar suas posições

- Os Bulls acompanharam o movimento do preço, se 770 fosse superado eles poderiam iniciar suas compras

O resultado foi de 200 pontos em 7 minutos logo após a ordem sumir do livro

Matemática de Padeiro: Corretagens

Estava dando uma pesquisada por planos mais baratos de corretagens para operar mini-contratos e me deparei com a propaganda reportagem dos planos de corretagem da WIN Trade

Pelo próprio site da corretora temos as seguintes condições:

Até a 5° ordem corretagem = 0

Da 6° até a 10° corretagem = 20/dia

Da 11° até a 20° corretagem = 100/dia

Da 21° em diante corretagem = 200/dia

Como esse plano é feito por ordens e não por contratos a tabela acima mostra as combinações de n° de contratos transacionados por operação onde esse plano é mais vantajoso do que um plano comum (R$3,0 com 50% de desconto para Day trade), os valores da tabela seriam as corretagens pagas no plano normal. Como era de se esperar quanto maior o número de operações e contratos mais vantajoso é optar por esse plano não convencional.

No final das contas, "there is no such thing as a free lunch", dependendo de como operamos e do número de contratos que giramos no dia pode ser que paguemos mais caro para operar.

Com esses dados fica a dúvida. Será que é possível criar um "free lunch" abrindo uma conta em 2 corretoras, fazer 5 operações na WIN, e o resto em outra corretora que cobre a tabela padrão(inclusive zerar a posição aberta na WIN)?

Um operador pequeno que negocia 1 contrato poderia pagar os R$30,0 de custódia (escrito nas entrelinhas do site) fazer 5 operações por dia na WIN e o resto em outra corretora o que geraria um "desconto" de R$1.530,00 no final de um ano:

5 operações x R$1,5 de corretagem = R$7,5/dia x 252 dias úteis = R$1.890,00 – (R$30,0 custódia x 12 meses) = R$1.530,00

Só a economia de corretagem para 1 contrato é igual a 77% do valor depositado em margem. Como Lucro = (receita – custos) então saímos de cara com um lucro de 77% em 1 ano.

OFF: Matemática de um ataque Zumbi

Tem gente com muito tempo sobrando nesse mundo

 

WHEN ZOMBIES ATTACK!: MATHEMATICAL MODELLING OF AN OUTBREAK OF ZOMBIE INFECTION

Serviço de utilidade pública

Tá aí uma boa idéia, o site http://www.guiacorretoras.webs.com/ compilou uma série de informações sobre corretoras aqui no Brasil.

Know Thy Enemy

Antes de entrar em uma batalha conheça seu inimigo, saiba dos seus pontos fracos e fortes.

Através do gráfico de preço, volume, livro de ofertas e livro de negócios é possível saber (ou ter uma boa noção) do que os participantes do mercado estão pensando em um determinado momento. Aqui no Brasil é melhor ainda, pois o mercado é movido por apenas alguns players de mandam e desmandam nos movimentos de preço (pelo menos no curtíssimo prazo).

Meus arquiinimigos hoje começaram o dia comprando, mas o mercado lá fora estava em uma zona de congestão depois de uma queda forte por mais de duas horas e operando bem próximo a resistência. Eis que 09:09 o mercado aqui começou a se comportar estranhamente (no retângulo marcado no gráfico) e meus inimigos começaram a virar casaca trocando uma posição grande comprada por uma posição vendida.

Como o mercado americano (S&P) ficou batendo na resistência por mais alguns minutos foi questão das estrelas se alinharem para:

- O S&P reverter

- O mini Bovespa testar o máximo da abertura

- Meus oponentes começarem a encher a mão nas suas posições vendidas

- Todos aqueles que apostaram na alta estão agora presos já que o maior player está vendendo, não comprando

...E o mercado grita vende, vende, vende...

Por isso é sempre bom saber contra quem estamos jogando ao invés de culpar o mercado. Saiba que sempre tem alguém ganhando dinheiro quando você perde, as vezes ele é tão ninja que você não percebe...

"Mind the sword. Mind the people watch. Mind the enemy. Too many mind. No mind."

Este post do excelentíssimo dr. Brett "Performance and Effort: Perspectives from Miyamoto Musashi" me fez lembrar do filme "Last Samurai" com o Tom Cruise.

"Mind the sword. Mind the people watch. Mind the enemy. Too many mind. No mind." – Nobutada, ensinando Algren a lutar

De mãos cheias

Para todos aqueles que lêem este humilde blog fica uma dica, uma das coisas mais divertidas que podemos fazer no mercado financeiro é certamente fazer Day trade, a velocidade com que o mercado se movimenta, as estratégias de cada um dos players, a vontade de vingança quando perdemos e é claro o sabor da vitória contribuem para uma experiência bem interessante.

Hoje algum malandro resolveu encher a mão em WINV09 (WINQ venceu a alguns dias) e levou o mercado para níveis (acredito eu) completamente irreais, ou seja, este indivíduo(ou grupo de indivíduos) comprou tudo o que dava de contratos futuros provavelmente apostando em alguma boa notícia no CPI americano e fez com que o índice subisse muito mais do que o resto do mercado.

Acompanhando pelo livro de ofertas o mercado claramente estava nas mãos dele, ou pelo menos estava até o mercado não reagir muito bem às notícias lá fora. O gráfico acima mostra o que aconteceu, o individuo foi comprando, comprando, comprando até 58250 até mais ou menos as 9:30 quando o mercado derreteu, criando uma nova formação gráfica, a formação "Chupa fdp!!!"

Compre me

Depois de 4 dias em 7 de inoperância o mercado voltou a funcionar direito hoje e logo de cara apresentou uma boa oportunidade de negócio.

Lá fora o mercado passou a noite inteira em baixa, mas desde as 4:00 da manha estava engatado em uma tendência de alta forte chegando a ficar positivo as 9:00.

Aqui no Brasil o mercado abriu com uma baixa moderada, com os principais players montando posições compradas (maioria dos traders vendidos). Por mais de 3 minutos o mercado estava praticamente gritando COMPRE-ME a 55600 com um stop a 55500, ou seja, um risco bem baixo.

O gráfico acima mostra tudo, um rally de 300 pontos para fazer a manhã de qualquer um...

Profissão Trader

A todos aqueles que pensam um dia tornar-se operadores de mercado, além de todas as dificuldades que temos para aprender a difícil arte da profissão ainda somos obrigados a nos estressar com coisas que não estão ao nosso alcance.

Hoje, logo na abertura a BMF informou que não está sendo possível enviar ordens via WTR. Isso afeta quem tem posições a fechar, a abrir e principalmente aqueles que fazem operações intraday.

O problema disso é que um dia a menos de operações corresponde a 5% dos dias no mês que um operador tem para tirar seu sustento. Se isso ocorresse uma vez ou outra não teria problemas, mas semana passada ocorreram problemas na abertura segunda e quarta feira, com os problemas de hoje são 6 dias úteis no mês sendo que 3 deles foram perdidos.

Isso é tão ridículo que é parecido com ter uma loja em um shopping e não abrir as portas metade dos dias

E a maioria foi esmagada...

Hoje foi um dia interessante no mercado, logo na abertura tivemos o anuncio do "Employment Situation" que fez com que o mercado (WINQ09) desse um salto de 800 pontos em menos de 2 minutos, mas o mais interessante disso foi que de 40 corretoras que fizeram algum tipo de negócio com WINQ hoje somente duas delas acumularam uma posição comprada de mais de 86% do mercado.

A impressão que passa é que o rally da abertura de hoje no WINQ foi alimentado por apenas alguns players que aumentaram suas posições rapidamente com o resultado da notícia enquanto que o resto do mercado tentou vender na expectativa de uma correção tanto do rally do começo do dia, bem como a sequencia positiva pela qual vem passando o mercado Brasileiro.

Sempre que você achar que o mercado já subiu demais, dê uma olhada no gráfico mensal da Bovespa(de preferência começando em 1998) e você vai ver que "demais" é um termo muito relativo.

Co-Location

Semana passada falei sobre o sistema de negócios de alta freqüência (High Frequency Trading) que existe lá fora e me perguntei se isso ocorre no Brasil.

Pesquisando um pouco mais parece que desde 15 de junho deste ano a BMF autorizou a negociação de derivativos via Co-location, ou seja, "super computadores" que avaliam o mercado e realizam ordens de compra e venda de acordo com fórmulas pré programadas. A grande vantagem desses computadores é que além da velocidade de processamento eles estão localizados DENTRO da BMF, o que faz com que praticamente não exista delay nenhum na hora de enviar operações.

 

Quem sabe tantos anos jogando videogame não sirvam para alguma coisa...