Preparando-se para a batalha de amanhã

"Know thy self, know thy enemy. A thousand battles, a thousand victories." – Sun Tzu            

Os Algoritmos estão aí, até os traders mais "lentos" já conseguem perceber sua presença no mercado, então vou começar a incluir mais posts sobre High Frequency Trading (operações em alta frequência), já que esse é um campo bem bacana das finanças e bem pouco explorado principalmente aqui no Brasil.

 

De uma maneira bem simples podemos dividir as estratégias de alta freqüência em 2 grupos, as estratégias de execução e as estratégias quantitativas. Por exemplo(algumas delas não são aplicáveis ao mercado Brasileiro ainda):

Estratégias de Execução:

- Iceberging: uma ordem muito grande que é parcialmente escondida dos participantes do mercado, mostrando somente uma porção dessa ordem no livro

- Pegging: é uma ordem que é mandada no preço de compra/venda, se o preço mudar a ordem muda junto

- Smart order routing: A razão da infâmia do HFT nos EUA, lá eles possuem vários mercados integrados, esse tipo de roteamento manda as ordens para o mercado mais líquido e com melhores preços (não se aplica no BR)

- Simple time slicing: Divide uma ordem grande em vários pedaços e executa ao longo do tempo

- Simple market on close(MOC): Envia a ordem no fechamento do mercado

 

Estratégias Quantitativas (é aqui que mora o perigo):

VWAP: Tenta executar as ordens ao longo do dia de forma a minimizar a diferença do preço médio das operações com a VWAP (Volume weighted average price) do período escolhido e ao mesmo tempo, se possível bater a VWAP do dia. (VWAP e Volume de negócios)

TWAP: Mesma coisa que VWAP só que ao invés de ponderar pelo volume pondera pelo tempo

Participate: Tenta fazer com que o volume operado seja uma fração do volume de mercado

MOC: uma versão mais avançada do MOC. Pode operar no After Market

Implementation Shortfall: gerencia a operação para tentar executar mais próximo do ponto médio de quando esta foi enviada.