Feche os olhos, venda e reze...

Hoje as 09:06 da manhã aconteceu algo estranho nos futuros americanos, eles já vinham em tendência de baixa durante a madrugada mas estavam em processo de consolidação desde as 06:30 da manhã.

A figura acima mostra o que aconteceu, o mercado com praticamente nenhuma volatilidade (barras de 2 ou 3 ticks) do nada deu uma fumada com volume de mais de 5 pontos (20 ticks). O volume foi tão absurdo que a escala do gráfico fez com que as outras barras desaparecessem, era praticamente como se uma notícia das boas tivesse surpreendido o mercado.

Aqui no BR o mercado abriu tranqüilo, com uma queda esperada em linha com o que aconteceu lá fora, os traders tentaram empurrar o mercado acima de 63350 sem sucesso as 09:04 e quando deu a fumada lá fora até acompanhou aqui, mas aparentemente sem muita convicção.

Nessas horas, não importa se saiu ou não notícia, atentado, escândalo, ou seja lá o que for. No mini Bovespa a resistência estava dada em 63350 e o mercado estava fumando lá fora, ajuste sua posição para lidar com o risco, venda e depois vá tentar descobrir o que aconteceu...

...Nem tenho certeza se foi isso, não importa...

Goldman profit slides on SEC charge, revenue drops

Jogando com o 64 em mente

Hoje pela manhã postei breves comentários sobre o mini Bovespa e sua relação com o nível dos 64.000 pontos.

Como eu havia escrito já era esperado que 64.000 seria visitado hoje já que lá fora a abertura indicava que abriríamos levemente acima do fechamento de ontem (63.950 no after).

Na figura acima mostro dois trades que fiz hoje tentando jogar com a possibilidade de 64.000 ser "respeitado" pelos outros traders como suporte/resistência.

No primeiro trade, assim que as primeiras barras do dia passaram (as mais voláteis geralmente) fiz uma compra a 64.030 (C2 = compra 1 posição cheia, vende em 2 pedaços). Logicamente após fazer minha compra o mercado foi na direção contrária, só que falhou miseravelmente no próximo minuto sem violar o stop, depois disso foi só ter paciência e segurar o máximo possível até um pouco antes do anúncio lá fora (PPI e Jobless claims).

Depois disso tive que aguardar o resultado dos anúncios e por algum motivo (que não me interessa) começou a fumar tudo lá fora, aguardei um pullback que tentou (mais uma vez miseravelmente) furar 64.000 na direção contrária, ótimo setup de venda. Praticamente o mesmo trade no espelho.

Nos dois casos rolou uma violinada que por pouco não atravessou meus stops, das próximas vezes que eu tiver a oportunidade de jogar com um nível tão "evidente" como hoje, vou adicionar às minhas posições sempre que a violinada falhar, com stop abaixo/acima deste movimento.

The curse of 64

Existem alguns níveis no gráfico de todos os ativos que são mais "disputados" do que os outros.

No caso do mini Bovespa(WINQ10) nos últimos 5 pregões (e tudo indica que hoje também) 64.000 tem sido um nível bem interessante de observar. Scalps que levam esse nível em consideração como suporte e/ou resistência tem apresentado um bom nível de risco/retorno desde que utilizado com prudência.

Esses níveis que atraem mais volume e são geralmente pontos focais onde os traders prestam mais atenção geralmente oferecem mais oportunidades de negócios do que o normal, porém é sempre necessário tomar cuidado com as malditas "violinadas" que também gostam de aparecer em níveis importantes para o mercado.

Ride the Lightning

A abertura do mercado futuro hoje foi um tanto quanto interessante. Até as 08:00 da manhã daqui do Brasil os contratos futuros americanos estavam apresentando uma tendência de alta que durou a noite inteira parando no máximo 30 minutos para "recuperar o fôlego".

Aqui não foi diferente. Depois de abrir forte (+ de 1% de alta) o mercado aqui mimetizou a tendência lá fora e a manteve por toda 1° hora da abertura do mercado.

Movimentos como o de hoje onde nenhuma barra do gráfico de 30 minutos fecha abaixo da VWAP são bem difíceis de acontecer, mas quando ocorrem geralmente dão ótimos retornos perto do risco de se entrar nessas posições.

Como trader de curto prazo acredito que 90% dos meus retornos venham de operações que são contrárias a esse tipo de tendência e 90% do meu prejuízo vem de operações em dias que luto contra ela. O diferencial de lucratividade fica por conta de identificar dias como hoje de antemão e operar no sentido da tendência...Hoje foi fácil, quero ver das próximas vezes...

Analistas Técnicos?

Baseado no post do dia 28 juntamente com a observação do "Triskall" nos comentários parei alguns minutos para refletir sobre os péssimos resultados alcançados pelos especuladores praticantes de análise técnica...

A pesquisa que gerou o artigo foi baseada em respostas de indivíduos que possuem conta em uma corretora online, ou seja, a amostra da pesquisa pegou exatamente os "patos" do mercado, aqueles que sentam em seus computadores com os mais variados motivos e começam a operar via Home broker.

Esse é o grupo que está em maior desvantagem no mercado, onde além dos belos motivos citados no comentário do post do dia 28 temos a falta de capitalização, custos operacionais, equipamentos, treinamento e experiência.

 

Sem contar que "Analise Técnica" é um termo tão amplo que qualquer camarada com um PC do milhão, uma conexão discada, um gráfico de candles, duas médias móveis e um RSI se considera um "Analista Técnico"...

Post fantástico

Eis que ao ler os posts diários me deparo com o seguinte artigo:

"Individual Investor Performance by Motive and Method"

Em suma é um post que deriva de um artigo publicado por Arvid Hoffmann, Hersh Shefrin e Joost Pennings, onde os autores realizaram uma pesquisa com indivíduos que investem online e chegaram a conclusão de que "especular" no mercado utilizando Análise Técnica pode ser uma combinação letal...(na média)

Vale a pena dar uma lida...

Como não ser um Noob (pt.1)

Erros, todo mundo os comete, mas existem alguns que sã0 MUITO feios. A única coisa que resta depois de uma bela cagada é aprender com ele, para no mínimo não repetir a besteira. É por isso que sempre que possível vou tentar postar algumas das bobagens que realizo(ou observo) no mercado com o objetivo de tentar tirar algum proveito do leite derramado... Newbie na wiki

Na figura acima tirei um print do meu primeiro trade de hoje onde o plano era observar o mini-S&P (ES) que estava em vias de romper uma resistência em 1111,50 e agir de acordo. Se ele romper e consolidar acima, buscar pontos para comprar mini-Bovespa(WINQ10), se o rompimento falhar vender cautelosamente.

Perto das 9:10 o ES rompeu essa resistência, mas não foi capaz de continuar a subir e retornou praticamente todo o movimento de alta consolidando por uns 10minutos. Aqui o mercado abriu fraco, mas engatou uma tendência de alta de chegou a ficar positivo juntamente com o rompimento lá. No mesmo momento que falhou lá eu fiz uma venda para ser recomprada em dois blocos (V2). Apesar da falha lá, aqui chegou a cair um pouco mas logo voltou a subir por mais 150 pontos configurando o que eu gosto de chamar de "MD" (Breakout Mãe Dinah) que é um movimento de rompimento de suportes/resistências aqui no BR que ocorrem em "antecipação" a um Breakout lá fora, que não ocorre no final das contas...

Assim que um MD ocorre eu gosto de esperar o movimento que gerou o MD parar e reverter para fazer uma operação na direção contrária, nesse caso vender, aí que veio a bobeira...Eu divido minhas posições geralmente em 4 blocos de X contratos e para isso tenho que ter capital para essas posições na conta garantia da BMF, a partir do momento que fiz a primeira venda (V2) eu rapidamente coloquei uma compra (que tornar-se-ia C1) no sistema. Quando eu tentei fazer a 2° venda 5 minutos depois do MD, o sistema provavelmente entendeu a minha operação em aberto como uma utilização a minha margem e cancelou minha venda....o resultado disso ficou no gráfico...

Era para ser um belo de um trade, que acabou ficando só como um bom trade graças a uma "inofensiva" operação que deixei dormindo no livro...que vergonha...

Leitura para o fim de semana

Mais um artigo interessante para leitura...Se o Brasil jogar igual jogou contra a Coréia acho que já sei a hora exata que teremos para ler...

Do abstract: - "…. In fact, we show that in a special case, the faster humans submit and vary their orders, the more profits the machine makes."

 

High Frequency Traders and Asset Prices

Abstract:

Do high frequency traders affect transaction prices? In this paper we derive distributions of transaction prices in limit order markets populated by low frequency traders (humans) before and after the entrance of a high frequency trader (machine). We find that the presence of a machine is likely to change the average transaction price, even in the absence of new information. We also find that in a market with a high frequency trader, the distribution of transaction prices has more mass around the center and thinner far tails. With a machine, mean intertrade duration decreases in proportion to the increase in the ratio of the human order arrival rates with and without the presence of the machine; trading volume goes up by the same rate. We show that the machine makes positive expected profits by "sniping" out human orders somewhat away from the front of the book. This explains the shape of the transaction price density. In fact, we show that in a special case, the faster humans submit and vary their orders, the more profits the machine makes.

The world ain't all sunshine and rainbows…

"Let me tell you something you already know. The world ain't all sunshine and rainbows. It's a very mean and nasty place and I don't care how tough you are it will beat you to your knees and keep you there permanently if you let it. You, me, or nobody is gonna hit as hard as life. But it ain't about how hard ya hit. It's about how hard you can get it and keep moving forward. How much you can take and keep moving forward. That's how winning is done! Now if you know what you're worth then go out and get what you're worth. But ya gotta be willing to take the hits, and not pointing fingers saying you ain't where you wanna be because of him, or her, or anybody! Cowards do that and that ain't you! You're better than that!"

O movimento que não existiu...

Qualquer um que já leu uma boa cota de livros, participou de cursos, seminários e estuda diariamente o mercado financeiro sabe que existem infinitas maneiras de se investir no mercado (algumas não tão ortodoxas) porém em todas elas a maior recomendação é com relação a gestão de riscos. Opere da maneira que quiser, porém preste atenção no risco, não deixe uma posição perdedora limpar vários dias/meses de lucros e todo aquele blábláblá de sempre. Porque?

- Todo mundo erra!

Não importa quão boa sua estratégia, você vai errar e vai errar MUITAS vezes, então nada melhor do que perder o mínimo possível toda vez que as coisas não derem certo.

Hoje, por exemplo, foi um dia que para minha estratégia era um dia perfeito de compra na abertura. No momento da abertura do mercado futuro aqui os mercados lá fora estavam em alta, o ES (mini S&P) estava com uma bela tendência de alta no 30min e também no 1min. Aqui abriu com um gap de alta fez um pullback de 150 pontos parando bem em cima de 64.050, no segundo teste fui às compras...

Só que nem tudo funcionou como esperado, o mercado engatou em um range de uns 150-200 pontos e não chegou nem perto de "decolar" como era esperado. Fechei a posição e passei a observar.

É bom sempre ter em mente que não existem estratégias invencíveis no mercado e que de tempos em tempos "ele" não vai se mover do jeito que esperamos, então é sempre prudente ter em mãos um plano "B" – (desde que este plano B não seja aguardar o plano A dar certo!)